2023年3月24日中密控股(300470)发布公告称天风证券刘思贝 朱晔、景顺长城鲍无可、Regents Capital严晟乐于2023年3月23日调研我司。
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具体内容如下:
问:能具体讲讲公司总部和新地佩尔的协同效应都在哪些方面吗?
答:新地佩尔的主要产品是特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门,也属于石油化工行业重要的工业基础件,新地佩尔的客户与公司的客户存在较大幅度重叠,产品技术方面也有共通性。一方面,石化领域是特种阀门最大的市场,也是新地佩尔未来发展的重要增长点,而公司在石化领域发展的非常好,能够利用自身客户资源及平台优势,为新地佩尔业务发展提供强大助力。另一方面,收购新地佩尔能够提升公司的综合服务能力,丰富公司的产品结构。公司对新地佩尔进行战略管控,通过市场、技术、供应链等资源共享、科学管理和团队激励等方式,力争将其打造为阀门行业的龙头企业。在公司的带领下,新地佩尔目前在石化领域发展不错。
问:公司主营业务的进口替代工作如何?答:根据公司的业务发展和了解到的情况,目前进口替代的速度非常快并且在不断加速。在石油化工领域,以往乙烯装置基本完全使用进口密封,公司的国产化工作难度比较大,但随着公司技术水平的提升与国际形势的变化,用户国产化意愿明显提高,公司乙烯三机干气密封的业绩不断增加。天然气管线输送领域的国产化进程也很快,现在的管线新上项目中已基本没有国外品牌的身影。公司在核电领域的国产化工作也非常好,正在全面推进进口替代。
问:之前公司到 2022 年的扩产计划中有部分进口设备还没到货,目前进展怎么样?答:2022 年的扩产计划基本完成,目前尚未完成的部分 主要是核电密封专用生产线所需的部分核心进口设备没有到 位,预计 2023 年内能够到货并投入生产。
问:公司在资本开支方面有什么样的规划呢?答:公司不属于重资产行业,固定资产占比较低,设备采购支出比起重资产行业也明显更低。对公司而言,通常会是投资收购方面的支出占比较高,但收购是一项高风险投资,公司在选择标的时始终保持审慎的态度,也并未将收购作为一定时期内必须完成的任务,因此未来这方面开支的情况现在难以给出确切复。
问:国内管网项目实施进度较慢的原因是什么?答:关于实施进度较慢的原因,公司并不十分清楚,但计划的项目通常总会落地,公司会紧跟项目步伐。根据我们目前掌握的情况和国家管网公司制定的十四五规划来看,今年的管网项目建设可能会加快进度。
中密控股(300470)主营业务:各类机械密封及其辅助(控制)系统的设计、研发、制造和销售,并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。中密控股2022三季报显示,公司主营收入9.05亿元,同比上升5.66%;归母净利润2.39亿元,同比上升11.99%;扣非净利润2.2亿元,同比上升11.91%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入3.32亿元,同比上升15.19%;单季度归母净利润8819.79万元,同比上升17.58%;单季度扣非净利润8162.32万元,同比上升18.52%;负债率14.66%,投资收益1348.24万元,财务费用-510.93万元,毛利率51.9%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为52.1。
以下是详细的盈利预测信息:
根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,中密控股(300470)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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责任编辑:Rex_26