2017年，深圳南岭村成立了国内首个由社区股份公司控股的私募股权、创业投资基金管理人，开创了历史先河。
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南岭村社区党委书记张育彪彼时表示，希望有一天能带领村民一起去敲钟上市，让村集体企业拥有自己控股的一至两家上市公司，变成多元化的现代产业集团。
南岭村是中国“改革村”代表，当地村民在改革开放过程中，经历了“种田”到“种房子”的历程，几年前开始探索新的发展模式，尝试“种高科技企业”。
今年中央一号文件提出，巩固提升农村集体产权制度改革成果，构建产权关系明晰、治理架构科学、经营方式稳健、收益分配合理的运行机制，探索资源发包、物业出租、居间服务、资产参股等多样化途径发展新型农村集体经济。
时间过去5年，这家全国首个村（社区）集体创办的正式创投机构现在怎么样了？南方日报记者近日走进南岭村一探究竟。
2018年，南岭创投大厦揭牌。图片均为受访者提供
成绩
5年投12家公司，“找到感觉了”
南岭创投大厦坐落在南岭村1983创意园内，大厦二楼就是深圳第一家由村(社区)集体经济创办的创业投资基金管理公司。
早在2016年，南岭村集体资金入股国有创投机构，投资百迈技术等项目，并改造工业园为创意园，创办生物医药项目，算是村里试水创投的开始。
2017年，南岭村集体资金控股的南岭股权投资基金管理（深圳）有限公司成立，系国内首个村集体经济成立的私募股权、创业投资基金管理人。当时该村的村集体资金得以进入股权投资，其实有一个很重要的政策创新，就是经过了政府批准，允许南岭创投按照市场化运作，项目退出免挂牌。
小小的村办创投机构，开始学步成长。
2018年，南岭股份合作公司直接出资成立南岭母基金，这是广东首个村集体经济成立的创业投资母基金。
这一年，拥有领先的全彩夜视技术的深知未来从南岭创投拿到天使资金，也是该公司首笔对外融资。
“张育彪是我们最为感激的投资人，因为是他们团队最早看好我们这个项目，并做了天使投资。天使投资人的支持对创业公司的帮助是最大的，因为创业初期我们的想法只是一颗种子，没有他们的钱培育，我们是不会发芽成长的。”深知未来创始人兼CEO张齐宁向记者表示。
2019年，南岭村又成立了南岭战略性新兴产业投资基金。2021年，南岭母基金增资。
就这样，南岭创投对外投资平台有多个，包括公司制创投平台、南岭基金公司旗下2只基金，以及母公司南岭股份合作公司直投项目。
截至目前，南岭村一共投资了12个高科技企业项目，涉及生物医药、先进制造、人工智能、新能源及电子信息，投资额度在数百万元至数千万元不等。其中有两家生物医药企业是南岭股份合作公司创办、直投。
到2022年，南岭村投资的第一个IPO项目海创药业上市。这一年，南岭创投八成已投项目获得新一轮融资，3家已投企业评为国家专精特新“小巨人”。
“南岭村创投事业始于2016年，一路爬坡过坎，现在接近投资收获期。经过五年发展，现在终于走顺了，我们找到感觉了，也对创投更懂了。”张育彪称。
析因
带村民上市敲钟的梦想不变
南岭创投大厦一楼的公司叫深圳康体生命科技有限公司（简称康体生命），走进去就是研发生产场地。
南岭创投创始合伙人、康体生命董事李双清介绍，2016年，南岭村以“创始人+投资人”身份引入首个生物医药项目，此后累计投资约2000万元。通过持续引入高水平研发队伍，重组优化股权，规范内部管理，在艰苦创业5年后的2021—2022年迎来突破性转折——一个初创项目裂变为两个优质项目，业务收入大幅增长至接近1亿元，一线创投机构增资，5年前的投资实现了高倍数的估值增长。
“我对张育彪十分钦佩，他真的对公司非常关心，知道研发、生产、销售的具体细节，让我都觉得很惊讶。对于公司的发展，南岭创投的人经常跟我们一起畅聊，出谋划策、引荐资源、全力支持。”香港中文大学（深圳）生命与健康科学学院教授、康体生命研发负责人杜洋表示。
“我以前说，要带村民去上市敲钟，三年不成功就辞职，没想到低估了做创投的难度。”张育彪强调，这一梦想还在持续，“我很喜欢做企业工作，崇尚任正非这样的优秀企业家，甚至想从零开始创立一家高科技企业，比如在人工智能领域，见证一种奇迹，创造不一样的未来。”
目前，南岭基金公司员工仅有数人，除董事会和投委会成员外，南岭股份合作公司没有派驻一个具体工作人员，高度信任、充分放权给公司经营团队，始终坚持走专业化、市场化的路。
“村里主要给他们输送子弹。我们也经常对项目有不同看法，他们会讲精准、谈风险，我反而想看奇迹。”张育彪说。
南岭基金公司总经理周森介绍，必须充分考虑到村（社区）集体资金的特殊性，投资首先坚持“稳准快”，抓住当前的资本市场政策红利期，缩短投资回报周期，尽快提升资金效益；同时高度青睐早期项目，12个项目里一半以上为天使项目，面向未来、追求成长。
目前，南岭基金已逐步建立了全维度、全过程的质量控制和风险控制体系。为保证投资质量，南岭基金对于拟投项目坚持四大原则：优秀的创始团队、较高的技术门槛、广阔的市场空间和处于快速成长期。公司会多渠道扩大项目来源，全力储备优质项目，但也强调“非专业人士推荐不投”“原则上不单独投资某一个项目”等。
有关创投重点工作之一的尽职调查，公司会强调对每个项目包括跟投项目，必须进行自己独立的尽调，不盲目采信“大机构”的报告；同时也会严格投资纪律，防范腐败和利益冲突。
“比如，尽可能避免与项目方吃饭。创业和创投需要加班加点、不需要吃吃喝喝。”周森告诉记者。
展望
探索深圳村集体创新发展新路径
作为深圳村集体改革创新的典型代表，南岭村参与创投算是“首尝螃蟹”，一度在2018年引起全国关注。
多年以来，深圳部分股份合作公司通过城市更新、土地开发等积累了大量资金。深圳市国资委2021年统计，全市近1000家村集体社区股份公司，总资产近2500亿元，净资产超1200亿元，拥有超过1亿平方米物业，年收入超220亿元，年利润近100亿元，2021年三季度银行存款就超800亿元。
面对资产回报率不断下降的现状，他们需要寻找更为多元化、更高性价比的资产配置。深圳是国内创投重镇，有着丰富的创投机构与投资项目。但是创投行业的经营方针是在高风险中追求高回报，所以一直以来，强调安全、回避风险的村集体资金，与本土创投行业的连接甚少。
2023年1月，罗湖区组织11家社区股份合作公司与深圳市属国企深圳市高新投集团有限公司合作，建立了首支国企与集体企业共建的股权投资基金，迈出了关键一步。比较而言，南岭村的创投事业走得稍早一些，更强调专业化、市场化，不仅直接提供规模更大的集体资金，还创立了一家独立的创投机构，由非村民背景的专业人士操盘，直接参与创投市场竞争。
“为何南岭村要发展创投？是为了村集体经济长期高质量发展探索新路径。但是搞创投很艰难，我们一开始也不懂投资和科技，大多数人承担不了高风险。”张育彪透露，南岭的创投事业会面临来自各方的各种质疑，但有质疑是正常的。不过，记者也了解到，在对南岭基金的两次主要出资的关键投票中，都有超过九成的村集体股东代表投赞成票，鼎力支持。
作为村集体与基金公司中间的衔接者和平衡者，张育彪坦承自己也面临着难以想象的压力，“基金团队说募资难，我安慰说别急，先要让村里股东尝到做创投的甜头，路子就越走越宽”。
张育彪表示，南岭村的创投之路将坚定不移走下去。“传统观点认为‘种房子’、做‘包租公’最稳。但是，‘种房子’是相对传统的经济模式，村里土地要下更大的金蛋，需要搞科技创新，推动村集体高质量发展。”张育彪分析，南岭村集体有做民间创投的条件，包括经济基础、改革基因和人才基础。
张育彪介绍，南岭村在上世纪90年代，曾办过两家科技公司，一路走来，村民对科技创新接受度高，坚信未来要靠知识改变命运，靠人才改变路径。“我们的村民普遍思维比较开放，转型不是建几栋楼、建个园区。改革开放40多年，老的思路要转变了，还是要拼科技，靠自己创造机会。”
“康体生命是获得南岭村持续投资和深度支持的幸运儿，可以说是南岭村的‘亲儿子’。我希望公司在投资人的支持下，奋力创业，成长为南岭村作为主要股东的第一家生物医药上市公司。”杜洋表示。
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责任编辑：Rex_21
